文
天元律师事务所夏智华、刘蓼乔
区块链（Blockchain）长期作为比特币（Bitcoin）等加密货币用以存储数据的一种底层技术，其最具颠覆性之处在于它绕过了中间环节，建立了一套“去中心化（Decentralized）、去信任化（Trustless）、集体维护（Collectivelymaintained）”的支付系统。区块链中的节点产生新信息后，在第一时间将该信息发布给其他节点，获得信息的每个节点均会分别将信息打包为“区块”，同时加盖时间戳，通过后块引用前块哈希值的方式将区块串联起来，即构成了区块链。正因为区块链上的每条记录都是从后向前有序链接起来并且分别记录于每个独立区块的，这种去中心化的记录系统因此具备公开透明、无法篡改、方便追溯等特点。区块链技术的产生与发展正在改变传统中心化的支付系统，甚至革新现有金融机构资产登记、交易、清算和结算等业务模式。普华永道在年发布的针对金融科技（FinTech）对全球金融业影响的调查报告中指出，计划于年前将区块链嵌入商业流程的金融机构占全球1,家金融机构中的55%，年这一比例预计将上升至77%。除金融领域外，区块链还能够被应用于贸易物流、身份验证、不动产记录、政务管理、共享经济、能源交易等各个领域，实现全面的结构性创新。面对区块链技术对现有的法律构架与规则的突破和挑战，立法者乃至诸多法律从业者在此浪潮下又该何去何从？
1
何谓区块链？
一
区块链的技术特点及分类
1、区块链的技术特点
基于其独特的信息存储及验证机制，区块链技术得以具备目前银行等金融机构广泛采用的中心化交易体系无法具备的技术特点：
1.去中心化：有别于传统的中心化计算机存储机制，区块链使用分布式核算与存储，系统中的各节点权利与义务均等，而不存在控制性的中心节点。各节点同步维护系统中的所有数据，是区块链技术的基础性特征。
2.安全性：区块链体系依赖加密验证交易，会验证涉及交易的各方身份。换言之，如果没有获得原始交易各方的同意，一个“错误的”交易将无法被添加到区块链上。每次向区块链加入一笔新的交易就需要进行一次复杂的数学计算（即“哈希算法”），这取决于交易数据、涉及交易的各方身份以及先前交易的结果。编辑现有区块链需要依赖先前区块链上的信息这一特性确保了恶意参与者不能篡改交易历史记录，因为如果改变之前的交易数据，现有的哈希值将受到影响，导致虚假数据无法与账本的其它备份相匹配。
3.透明性：区块链的本质决定它是一种分布式的数据库，由多个节点共同维护并确保实时同步。因此，在涉及多个频繁互相交易的相关方的情况下，交易数据必须在各方之间保持一致，才有可能被加入区块链。区块链在构建时即确保多方能同时访问同样的数据，因此较之传统系统依赖于多个躲在防火墙后面的“私藏”数据库而言，区块链极大地增加了透明度。
4.高效率：从理论上讲，维护区块链数据库的多份备份不会比一个单一、中心化的数据库更有效率。但现实世界中，正是由于各方并不能够完全信任中心化的数据库，在交易中往往需要各自核对信息，实际造成了成本高昂、耗时冗长的对账程序。在跨组织、跨地域的交易中使用区块链这样的分布式数据库可以极大地减少人工对账需求，因此大量节约了成本。
5.不具名性：不具名性是区块链技术的附属性特征。鉴于区块链构建了一个“去信任”的交易系统，各方参与交易并非基于对交易其他方的信任，而是基于对区块链系统的信任而参与交易，因此交易各方无需进行事实身份验证，实现不具名性的交易，从而一方面提高了交易效率，另一方面也保护了交易各方的隐私信息。
2、区块链的分类
年之前，区块链技术的发展基本局限于比特币领域，目前区块链技术在数字货币之外的应用仍大多处于概念验证的阶段。区块链技术按其开放程度可分为共有链、联盟链和私有链三种：
1.公有链（PublicBlockchains）：以比特币和以太坊（Ethereum）为代表的公有区块链是最早的区块链，也是目前应用最广泛的区块链。世界上任何个体或者团体都可以在其上面进行交易并且获得该区块链的有效确认。
2.联盟链（ConsortiumBlockchains）：联盟链将参与人限定在成员内部，联盟通常会指定多个预选的节点为记账人，每条交易记录生成均由全部预选节点共同决定，其他节点可以参与交易，但不过问记账过程亦不能对其运作进行干涉，联盟内成员可以通过区块链内开放的API进行限定性查询。目前，以R3区块链联盟为代表的联盟区块链已扩充到多个成员，中国平安保险集团于年5月正式加入该联盟，此后，招商银行、中国外汇交易中心和民生银行又相继加入。
3.私有链（PrivateBlockchains）：私有链是由交易所、银行等金融机构乃至经营区块链业务的企业构建的用以进行特定内部交易或运营的系统。年12月31日，纳斯达克即启动了其区块链产品NasdaqLinq平台完成了首笔面向个人投资者的股票发行。
二
区块链的应用层次及领域
在不断的开发与实践中，区块链技术的应用逐渐呈现两极趋势，即以互联网机构、金融机构为代表的区块链底层平台应用以及底层技术之上各类场景型应用，包括资本市场、银行业务和保险行业、产权交易市场等现实场景中的应用。
1、底层平台开发
区块链的底层平台开发目前以金融机构推动的联盟链为主，包括我国央行在内的多国中央银行均已积极开展数字货币及区块链技术的实验研究。年至今，已经出现了R3联盟发布的分布式账本应用Corda、由以太坊和摩根大通、微软等20余家机构联合发布的以太坊企业版以及Linux基金会发布的用于企业的HyperledgerFabric等底层平台。此外，年7月深圳前海微众银行股份有限公司、上海万向区块链股份公司、矩阵元技术（深圳）有限公司联合宣布其共同开发的开源三方搭建的区块链底层平台BCOS（BlockChainOpenSource）正式启动，该平台聚焦于企业级商业服务，也将进一步推动分布式商业生态系统的形成。
2、场景应用
在底层平台逐渐开源的推动下，区块链技术的场景应用也呈现蓬勃发展的态势，集中体现在对银行业、资本市场、保险行业等传统金融领域的创新性、边缘性业务的探索。
1.银行业务
区块链技术在传统银行间支付及结算业务中的应用实现了点对点的跨境交易，使得摒弃中转行或清算所成为可能。在现有的基于SWIFT电文（Message）展开的银行间国际支付及清算体系下，银行间通过交换中心（SwiftingCenter）交换同业电文以完成国际金融交易。但依据年4月SWIFT公布的信息，已出现多起恶意攻击者入侵SWIFT系统并提交虚假电文的案件。设想一下，如果参与国际交易的银行能够成为区块链网络中的验证节点，就能够实时验证交易信息及指令，同时无需验证指令及信息的真伪，降低支付及清算风险。
目前，我国央行及多家商业银行已纷纷在国内业务领域试水以区块链技术为基础的数字交易系统。年1月，邮储银行与IBM合作推出了采用HyperledgerFabric架构的资产托管系统；年2月，中国人民银行宣布其基于区块链技术的数字票据交易平台测试成功。此外，国内多家商业银行也纷纷试水基于区块链技术搭建的业务平台，包括民生银行与中信银行合作上线的国内信用证信息传输系统一期；浙商银行推出的针对企业用户的签发、承兑、支付应收款以及使用应收款进行采购支付或转让融资的“应收款链平台”；以及农业银行上线的涉农互联网电商融资系统，该系统已于年8月完成首笔线上订单支付贷款。
2.资本市场
在股票交易中，买方客户、交易经纪商、信托或托管银行以及托管结算公司之间会产生大量重复性人工确认和对账流程，这无疑需要巨大的人力成本且程序复杂。目前，美国纽约证券交易所单笔交易的结算流程平均需要2天时间。在交易流程中，一旦任何一方对交易信息提出异议，交易流程将立即进入人工干预程序，即可能需要人工对账，那么交易时间将被极大延长。区块链在股票交易领域的应用则可以最大化地减少交易错误，缩短交易时间，甚至能够实现国际交易中市场参与者的T+0实时结算。
除了证券交易结算，区块链技术还可以用来注册并发行数字资产。智能合约能够将众多复杂的衍生产品交易条款写入区块链技术支持的注册发行程序中，实现系统自行迅速并无误地执行交易。前文提到的NasdaqLinq平台完成的私募股权交易即是最好的例子。但是，在现阶段要想在跨境交易中完全实现区块链化的实时交易，无疑需要各国共同促成新的一体化监管规则。
3.征信管理
区块链技术具有的分布式存储、不可篡改且匿名的特性使其在征信领域有着广泛的发展前景。目前，银通征信已与微软合作，基于微软的Azure平台并采用区块链的去中心化结构，创立了一款融合数据挖掘、区块链、生物识别、机器学习等技术的“云棱镜”征信系统。云棱镜通过整合互联网业务数据和渠道数据、运营商数据以及政府的公开数据等源数据，搭建了一套能够为互联网消费金融机构提供个人在线征信数据查询和报告服务的电子征信系统。银通征信目前的合作伙伴已经包括互联网租车平台、车辆融资租赁公司、办公设备网络租赁平台、3C分期平台、互联网消费金融贷款平台等。
4.产权交易及保险行业
目前在不动产领域，各国对于所有权的确认及公示机制均基于不动产登记体系展开，但确保公共记录准确、同时进行大量记录的存储、维护及查询需要耗费的人力及物力无疑是不动产产权交易的痛点。另外，在美国等国家，为保证交易安全，房地产的出售人在出售房产时通常需要为买房人购买产权保险，这无疑也增加了不动产交易的费用。区块链技术的引入则能够消除现有不动产登记的系统风险，淘汰纸质产权记录，转而将产权链条上的全部交易信息记录在去中心化的账本中，这将极大减少产权欺诈风险，同时降低产权保险成本。
区块链对于“产权链”的记录显然不仅适用于不动产交易，艺术品、钻石等价值较高且通常依靠交易记录的连贯性佐证其真实性的交易标的也同样可以从其应用中受益。创立于英国伦敦的区块链技术企业Everledger即专攻钻石登记，该公司可以为每一个独一无二的钻石从序列号、切割、透明度等4S标准数据以及钻石的40个子属性元数据进行记录编号，作为钻石唯一的身份证件记录在区块链中。
2
代表性国家在区块链领域的
法治探索及面临的问题
一
欧美国家在比特币和区块链领域的立法实践
1、美国
关于美国在比特币领域的立法，大致说来，以下几个里程碑事件值得我们